cfa考试都要考什么

CFA考试需通过三个级别，共考查10门核心科目，其中职业道德贯穿始终，三级侧重资产配置与组合管理实操。

一、考试层级与科目框架

CFA考试分为三级进阶体系：

一级（基础认知）：涵盖10门科目，包括定量分析、经济学、财务报表分析等，重点考察投资工具基础概念，题型为180道单选题。

二级（估值应用）：延续10门科目，侧重资产估值与建模（如股权、固收定价），采用88道案例型选择题，要求结合真实数据进行分析。

三级（综合决策）：精简至7门科目，核心聚焦组合构建与财富规划，上午为论述题（输出投资方案），下午为案例选择题。

二、科目内容与能力要求

工具类科目

定量方法：概率统计、回归分析及量化模型应用，为投资决策提供数学基础；

财务报表分析：穿透式解读企业三表，识别会计操纵与盈利质量；

经济学：宏观政策与市场周期对资产价格的影响机制。

资产深度分析

权益/固收/衍生品：分别覆盖股票估值模型、债券久期计算、期权策略设计；

另类投资：私募股权、大宗商品及房地产的收益-风险特征评估。

职业道德与组合管理

职业伦理：全球投资业绩标准（GIPS）与道德冲突解决框架；

组合管理（三级核心）：客户需求分析、资产配置优化及绩效归因方法论。

三、权重分布与考核重点

一级权重标杆：道德（15%-20%）、财报（13%-17%），奠定职业规范与财务分析根基；

二级侧重实操：权益/固收/衍生品合计占30%-45%，突出估值建模能力；

三级战略转型：组合管理独占35%-40%，题型从选择题升级为方案设计与论述，考核实战决策力。

注：详细科目权重变动可参考CFA协会最新考纲。