什么是定时定额申购

定时定额申购是投资者与基金销售机构约定在固定时间、从指定账户自动划转固定金额用于申购基金的投资方式。

一、核心定义与操作流程

定时定额申购（俗称“基金定投”）的核心在于自动化、纪律性。投资者需提前与销售机构（如银行、基金公司或第三方平台）签订协议，约定扣款日期、金额及目标基金。系统将在每月固定日自动从绑定的银行卡扣款并申购基金份额，无需人工干预。例如，约定每月10日投入1000元申购某股票基金，即使当日净值波动，系统仍会执行申购。

二、运作原理与风险分散机制

该策略通过长期、分批投入实现“成本摊薄”。当基金净值高时，申购份额减少；净值低时，申购份额增多，长期平均持仓成本低于市场波动水平。例如，假设某基金净值在1.5元时申购获得666份，净值跌至1元时同金额可获1000份，平均成本降至约1.2元。这种模式天然规避择时风险，特别适合震荡市场。

三、适用场景与核心优势

定时定额申购主要服务于三类需求：

省心省力：适合工作繁忙、无暇研究市场的投资者，自动化操作节省时间；

小额积累：以“聚沙成丘”方式将零散资金转化为长期资产，降低资金压力；

长期规划：如教育金、养老金储备，复利效应需5年以上才能显著体现。

其优势还包括强制储蓄、分散波动风险，但需注意单边上涨行情中收益可能低于一次性投资。

常见问题：

1.定时定额申购与普通基金申购有何区别？
普通申购是投资者主动选择时点、金额的单次操作；而定投是系统化、周期性的策略，强调纪律性而非择时。例如，普通申购可能因市场情绪追涨杀跌，而定投机械执行计划，避免人性弱点。

2.定投中途终止是否影响收益？
可能显著降低长期回报。定投依赖“U型曲线效应”：市场下跌阶段积累低价份额，反弹时兑现收益。若在下跌中停止扣款，将错失摊薄成本的机会，延长回本周期。

3.如何选择扣款金额和基金类型？
金额需符合两个原则：①不影响日常开支，建议用月结余的20%-30%；②长期稳定，避免因资金不足中断。基金类型上，波动较大的股票型或指数基金更适合定投，因其成本摊薄效果更显著；货币基金等低波产品则意义有限。